LG 디스플레이! 1달만에 30% 하락! OLED로 다시 도약할 수 있을까

안녕하세요.
달려라! 박사장!입니다.

설이 지나고 다시 업무에 복귀한
첫 날입니다.

명절 전 주말포함 5일을 쉬었더니 일에 집중하기가 더 어렵습니다.

명절이라고 종목 공부도 쉬었으니
이제 다시 종목공부를 해보겠습니다.

오늘은 LG디스플레이를 살펴보겠습니다.

LG디스플레이는
TFT-LCD 및 OLED 등의 기술을 활용한 Display 관련 제품을 생산, 판매하는 사업을 영위하고 있으며, Display 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다.

대부분의 제품을 해외로 판매하고 있으며, 플렉서블 OLED 스마트폰, Wearable용 원형 OLED 패널 등을 출시하고 있습니다.

파주와 구미에 TFT-LCD 및 OLED 공장과 연구소를 보유하고 있으며, 미주, 유럽 및 아시아에 해외 현지법인을 두고 있는 기업입니다.

출처 : 에프앤가이드

오늘 주가는 19,150원으로 마감했습니다.

시가총액은 6조 8522억원이며,
국내 시총 50~60위권입니다.

PER 4.34, PBR 0.53으로 지표상으로는
저평가입니다.

주가 그래프를 봅니다.

먼저 일봉입니다.

지난 1월 27,600원까지 올랐던 주가가
계속 하락하여 19,000원 대까지 밀렸습니다.
20일선, 60일선 밑에 위치하고 있습니다.

월봉은 20개월, 60개월선 근처로 들어 왔습니다.

10년 장기 그래프입니다.

2010년대 20,000원~35,000원 대를 오고갔던 주가가 19,000원대에 위치하므로
평균적인 금액으로 보여집니다.

외국인 투자비율은 18%로 높지 않은 편입니다.

증권사 레포트를 참고해 보겠습니다.

- 목표주가 26,000원 유지, 22년 예상 BPS에 Target P/B 0.7배 적용(기존과 동일)

- 22년 예상 영업이익은 기존 1.5조원 → 1.3조원으로 -14% 하향 조정

- 실적 추정치 하향 조정 근거는 예상 대비 빠르게 진행되는 IT 용 LCD 가격 하락 때문

- 비수기 진입으로 1월부터 IT용 LCD 가격 하락폭 확대되고 있는 상황

출처 : 미래에셋증권

21년 흑자전환에는 성공했지만 22년 영업이익이 다시 감소하는 것으로 전망하고 있습니다.

21년 기준 부채비율 157%, 유동비율 94.7%로 재무구조가  good은 아닙니다.

증권사에서 예상하는 평균 목표주가는
27,735원입니다.

약 30%이상의 상승여력을 목표로 하고 있습니다.

신용평가사에서 장기 신용등급을 긍정적으로 부여하고 있다는 뉴스가 있습니다.
한 단계만 오르면 우량기업상징인 AA급이 된다고 하네요. 흑자전환을 매우 가치있게 평가하는 모습입니다.

OLED분야에서 경쟁사 대비 기술적 자신감을 가지고 있다는 뉴스도 있습니다.
과연 OLED부분이 LG디스플레이 실적을
계속 견인해 줄지 궁금하군요.

OLED 분야의 선전에도 불구하고,
기존 주력사업부분인 LCD 실적이 꺽인것은
Bad news입니다.

장기간의 흐름이 예전을 회복하지 못하는 모습도 보입니다.

시황과 실적이 불확실한 만큼 신중하게
접근해야 하는 종목으로 보입니다.