인테리어 가구업체 한샘 실적 분석! 투자 방향은??

안녕하세요.
달려라 박사장입니다.

인테리어 및 가구업체 한샘 실적에 대해서 살펴보겠습니다.

한샘은 부엌가구 제조 유통,
인테리어 가구 등 유통업,
토탈 홈 인테리어 패키지를 제공하는 리모델링 사업을 주력으로 하는 기업입니다.

최근에는 욕실, 창호, 마루 등 건축자재 아이템까지 사업영역을 확장하고 있습니다.

현재 주가는 90,400원입니다.

차트입니다.

전체적으로 하락하는 추세입니다.

월봉도 5,20,60개월선 밑으로 빠져있습니다.

증권사 레포트를 살펴보겠습니다.

3분기 분석 보고서 제목이 흥미롭습니다.

목표주가는 160,000원으로 제시했네요.

한샘의 3 분기 매출액은 5,358 억원으로 전년동기대비 6.4% 증가, 컨센서스대비 4.1% 하회했다.

영업이익은 226 억원으로 전년동기대비 4.7% 감소, 컨센서스 영업이익 257 억원 대비 11.9% 하회했다.

내년 대선을 앞두고 주택 시장 관망세가 확대되면서 아파트 매매거래량은 지난해 10 만여세대에서 현재 6 만세대로 40% 가까이 감소했음에도 불구하고, 리모델링 부문의 실적 성장성이 지속되고 있다는 점은 다시금 한샘의 경쟁력을 입증한다.

리모델링 계절적 비수기로 인해 QoQ 성장은 어려웠지만, 4 분기 공사 성수기 실적 호조가 기대된다는 점은 긍정적이다.

다만
1) 온라인 부문이 광고 단가 상승으로 인한 한샘몰 집객 감소 영향으로 매출액 -10.0% YoY 를 기록하고,
2) 대형 쇼룸이 2 분기 대비 3 개가 늘어나면서 고정비성 판관비 증가로 영업이익은 시장 기대치를 하회했다.

(출처:이베스트증권)

요즘 인테리어 공사를 알아 보신분들은
느끼셨겠지만
공사일정 잡는것도 어렵고
공사비가 많이 오른것을 알 수 있습니다.

노후된 주택,아파트가 지속적으로 증가하면서 인테리어공사 수요는 계속 늘어날것으로 판단됩니다.

또한 공사 품질을 어느정도 보증할 수 있는
대기업이 선호되는 경향이 높아지면서
한샘과 같은 기업의 성장은 당연해질것 같네요.